Акции Rocket Lab взлетают до небес — но есть ли топливо для дальнейшего роста?

Акции Rocket Lab выросли на 500% — оправдает ли война с космическими гигантами Lockheed и Northrop свои вложения в 2025 году?

Акции Rocket Lab выросли на 521% за 12 месяцев — сможет ли приобретение за 325 миллионов долларов и контракты Пентагона оправдать такие высокие оценки?

Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) провела потрясающий год. Акции выросли более чем на 500% всего за 12 месяцев, что сделало компанию любимицей инвесторов в акции роста и поставило её в прицел Уолл-стрит. Но, хотя оценка компании сейчас превышает 13 миллиардов долларов, а коэффициент цена/выручка достигает внушительных 31x, главный вопрос заключается в том, сможет ли бизнес Rocket Lab выровняться с её хайпом.

Что стоит за стремительным ростом Rocket Lab?

Обсуждения не ограничиваются только запуском спутников. Rocket Lab, ранее сосредоточенная на малых, но маневренных орбитальных ракетах, теперь нацелена на более крупные проекты. Вместо того чтобы запускать собственную спутниковую констелляцию или конкурировать со Starlink от SpaceX, Rocket Lab меняет курс. Второй акт компании: создание продвинутых шпионских спутников.

Этот шаг стал возможным благодаря объявленному приобретению Geost LLC за 325 миллионов долларов — производителя электрооптических и инфракрасных (EO/IR) сенсоров на базе Аризоны. Эти сенсоры служат цифровыми глазами для спутников военной разведки США, способными отслеживать ракеты, проводить наблюдение за целями и контролировать действия с низкой орбиты Земли.

С этим шагом Rocket Lab готова стать крупным подрядчиком для разведывательных агентств и военных ведомств США, предлагая комплексные решения от запуска до сборки спутников. Время критически важно: Вашингтон увеличивает расходы на спутники в рамках программы Пентагона по архитектуре пространственной войны Proliferated Warfighter Space Architecture (PWSA) стоимостью 175 миллиардов долларов и инициативы «Золотой купол» президента Трампа.

Как приобретение Geost меняет правила игры?

Приобретение Rocket Lab — это не просто ещё одна сделка по слиянию и поглощению. Привлечённый опыт сенсоров Geost в компанию дает Rocket Lab важное конкурентное преимущество:

— Теперь она может предоставлять целые шпионские спутники, а не только запуски ракет или спутниковые «автобусы».
— Это ставит Rocket Lab в прямое соперничество с такими гигантами оборонной промышленности, как Lockheed Martin, Northrop Grumman и L3Harris Technologies.
— Существующие контракты Geost с Пентагоном и другими оборонными лицами становятся трамплином для будущих наград, особенно в рамках процветающей программы PWSA.

На самом деле Rocket Lab уже выиграла контракт на 515 миллионов долларов от правительства в прошлом году — доказательство того, что военные США видят серьезную ценность в технологиях компании.

Вопрос-ответ: Стоит ли сейчас покупать акции Rocket Lab?

В: Приносит ли Rocket Lab прибыль?
Нет. Компания по-прежнему несёт убытки и имеет отрицательный свободный денежный поток. Аналитики не ожидают достижения прибыльности до как минимум 2027 года.

В: Что движет текущей оценкой?
Инвесторы ставят на то, что контракты на спутники и оборону обеспечат стремительный рост выручки, превратив Rocket Lab из узкоспециализированного оператора в мощного игрока в сфере космической обороны.

В: Насколько рискованна эта ставка?
Rocket Lab оценивается в 26x относительно будущей выручки — это премия даже по стандартам космических акций. Инвесторы закладывают в цену высокий уровень выигранных контрактов и безукоризненное выполнение.

В: Когда рост может догнать хайп?
Прогнозы предполагают, что выручка может достичь 3,5 миллиарда долларов к 2030 году. Если это произойдет, оценка по коэффициенту цена/выручка может нормализоваться — но только если Rocket Lab выиграет крупные контракты с Пентагоном.

Как Rocket Lab может опередить конкурентов в космической гонке

Чтобы оправдать столь высокую оценку, Rocket Lab требуется гораздо больше, чем просто крутые ракеты или умные технологии. Эксперты утверждают, что компании необходимо обеспечить повторяющиеся мегаконтракты от военных США и предложить бесшовные комплексные возможности в космосе, которые соперничают или превосходят крупных игроков.

Покупка Geost ставит значительный флаг в песке. Теперь Rocket Lab может позиционировать себя как «единый центр» для клиентов в сфере обороны по всему миру —大胆ный шаг, поскольку государства увеличивают инвестиции в космическое наблюдение в 2025 году и позже.

Хотите узнать о более широкой картине космической отрасли? Ознакомьтесь с новостями от SpaceX и обновлениями по стратегии космической политики США от NASA и Министерства обороны.

—

Контрольный список: На что инвесторам стоит обратить внимание

• Закроет ли Rocket Lab сделку с Geost к концу 2025 года, как обещано?
• Сможет ли она получить новые контракты с Пентагоном или международными заказчиками на миллиарды долларов?
• Сохраняется ли выручка в соответствии с ценой акций к 2027 году и позже?
• Выиграет ли новый «шпионский спутник» Rocket Lab у крупных конкурентов?

Следите за новостями, пока Rocket Lab стремится превратить ослепительный рост в прибыль и изменить рынок космической обороны в 2025 году и позже.