Akcje Rocket Lab skaczą w górę—ale czy jest paliwo na więcej zysków?

Akcje Rocket Lab wzrosły o 500%—Czy wojna z konkurencją w przestrzeni kosmicznej z Lockheed i Northrop opłaci się w 2025 roku?

Akcje Rocket Lab wzrosły o 521% w ciągu 12 miesięcy—czy przejęcie za 325 milionów dolarów oraz kontrakty Pentagonu uzasadniają tak wysokie wyceny?

Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) ma za sobą stratosferyczny rok. Akcje wzrosły o ponad 500% w zaledwie 12 miesięcy, co uczyniło go ulubieńcem inwestorów w akcje wzrostowe i wprowadziło firmę w centrum zainteresowania Wall Street. Ale podczas gdy wycena firmy przekracza teraz 13 miliardów dolarów—i jej wskaźnik ceny do sprzedaży osiąga oszałamiające 31x—prawdziwe pytanie brzmi, czy biznes Rocket Lab może dogonić swój hype.

Co stoi za meteorycznym wzrostem Rocket Lab?

Szum medialny nie dotyczy tylko wysyłania satelitów. Rocket Lab, który kiedyś koncentrował się na małych, ale zwrotnych rakietach orbitalnych, teraz celuje w znacznie większe cele. Zamiast uruchamiać własną konstelację satelitów lub konkurować z Starlinkiem SpaceX, Rocket Lab zmienia kierunek. Druga część działalności firmy: budowanie zaawansowanych satelitów szpiegowskich.

Ten ruch został umożliwiony dzięki zapowiadanemu przejęciu Geost LLC za 325 milionów dolarów—producenta ładunków sensorów elektrooptycznych i podczerwonych (EO/IR) z Arizony. Sensory te są cyfrowymi oczami dla amerykańskich satelitów wojskowych, zdolnymi do śledzenia rakiet, nadzorowania celów i monitorowania aktywności z niskiej orbity ziemskiej.

Dzięki temu ruchowi, Rocket Lab ma szansę stać się głównym kontraktorem dla amerykańskich agencji wywiadowczych i jednostek wojskowych, oferując kompleksowe rozwiązania od startu po montaż satelitów. Czas jest krytyczny: Waszyngton zwiększa wydatki na satelity w ramach programów Pentagonu o wartości 175 miliardów dolarów dotyczących Proliferowanej Architektury Przestrzeni Wojskowej (PWSA) oraz inicjatywy obronnej „Złota Kopuła” prezydenta Trumpa.

Jak przejęcie Geost zmienia zasady gry?

Przejęcie Rocket Lab to więcej niż tylko kolejny spektakularny ruch w M&A. Przez włączenie ekspertyzy sensorów Geost do swojego portfolio, Rocket Lab zyskuje kluczową przewagę:

– Może teraz dostarczać całe satelity szpiegowskie, a nie tylko uruchamianie rakiet lub „autobusów” satelitarnych.
– Wprowadza Rocket Lab w bezpośrednią konkurencję z gigantami obronnymi takimi jak Lockheed Martin, Northrop Grumman i L3Harris Technologies.
– Istniejące kontrakty Pentagonu i głównych producentów obronnych Geost stanowią platformę startową dla przyszłych nagród, szczególnie w ramach rozwijającego się programu PWSA.

Faktycznie, Rocket Lab już w zeszłym roku wygrał kontrakt rządowy o wartości 515 milionów dolarów—dowód na to, że amerykańska armia dostrzega poważną wartość w technologii firmy.

Pytania i odpowiedzi: Czy warto kupić akcje Rocket Lab teraz?

Q: Czy Rocket Lab jest jeszcze dochodowy?
Nie. Firma nadal wykazuje straty i negatywny przepływ gotówki. Analitycy nie spodziewają się zyskowności przynajmniej do 2027 roku.

Q: Co napędza obecną wycenę?
Inwestorzy liczą na to, że kontrakty satelitarne i obronne zapoczątkują eksplozję wzrostu dochodów, przekształcając Rocket Lab z niszowego dostawcy w potęgę obronną w przestrzeni.

Q: Jak ryzykowny jest ten zakład?
Rocket Lab jest wyceniony na 26x przyszłej sprzedaży—premia nawet jak na standardy akcji w przestrzeni kosmicznej. Inwestorzy uwzględniają ogromne wygrane kontraktowe i bezbłędne wykonanie.

Q: Kiedy wzrost może dogonić hype?
Prognozy sugerują, że sprzedaż może osiągnąć 3,5 miliarda dolarów do 2030 roku. Jeśli to nastąpi, wycena według wskaźnika cena do sprzedaży może się ustabilizować—ale tylko jeśli Rocket Lab zdobycie znaczące umowy z Pentagonem.

Jak Rocket Lab może wyprzedzić konkurentów w wyścigu kosmicznym

Aby uzasadnić tak wysoką wartość, Rocket Lab potrzebuje znacznie więcej niż tylko fajnych rakiet czy sprytnej technologii. Eksperci twierdzą, że firma musi zdobyć powtarzalne mega-kontrakty od amerykańskiej armii i dostarczyć płynne, kompleksowe możliwości w przestrzeni, które rywalizują lub przewyższają większych graczy.

Przejęcie Geost stawia dużą flagę w piasku. Teraz Rocket Lab może reklamować się jako „jedno okno” dla klientów obronnych na całym świecie—śmiałe posunięcie, gdy rządy zwiększają inwestycje w nadzór nad przestrzenią w 2025 roku i później.

Ciekawi cię szerszy krajobraz przemysłu kosmicznego? Zobacz rozwój wydarzeń w SpaceX oraz aktualizacje na temat strategii kosmicznej amerykańskiej armii od NASA i Departamentu Obrony.

—

Lista kontrolna: Co inwestorzy powinni śledzić dalej

• Czy Rocket Lab zamknie umowę z Geost do końca 2025 roku, jak obiecano?
• Czy uda mu się zdobyć nowe kontrakty Pentagonu lub międzynarodowe warte miliardy dolarów?
• Czy przychody nadążają za ceną akcji do 2027 roku i później?
• Czy nowe dążenie Rocket Lab do „satellite szpiegowskich” przyćmiewa większą konkurencję?

Śledź rozwój sytuacji, gdy Rocket Lab dąży do przekształcenia oszałamiającego wzrostu w zysk—i przekształcenia rynku obrony kosmicznej w 2025 roku i później.