Les actions de Rocket Lab ont grimpé de 500 %—Mais sa guerre dans l’espace contre Lockheed et Northrop paiera-t-elle en 2025 ?
Les actions de Rocket Lab ont explosé de 521 % en 12 mois—une acquisition de 325 millions de dollars et des contrats du Pentagone peuvent-ils justifier des évaluations aussi élevées ?
- 521 % : Augmentation du prix des actions de Rocket Lab au cours de l’année écoulée
- 27 $ : Prix actuel de l’action par action (2025)
- 13,3 milliards de $ : Capitalisation boursière
- 31x : Ratio prix/ventes actuel
Rocket Lab (NASDAQ : RKLB) a connu une année stratosphérique. Les actions ont grimpé de plus de 500 % en seulement 12 mois, faisant de l’entreprise un chouchou des investisseurs en actions de croissance et plaçant la société au cœur des préoccupations de Wall Street. Mais alors que la valorisation de l’entreprise dépasse désormais 13 milliards de dollars—et que son multiple prix/ventes atteint un niveau vertigineux de 31x—la véritable question est de savoir si les activités de Rocket Lab peuvent rattraper son battage médiatique.
Qu’est-ce qui explique l’ascension fulgurante de Rocket Lab ?
L’enthousiasme ne concerne pas seulement le lancement de satellites. Rocket Lab, autrefois axé sur des fusées orbitales petites mais agiles, vise maintenant des cibles beaucoup plus grandes. Au lieu de lancer sa propre constellation de satellites ou de s’attaquer à Starlink de SpaceX, Rocket Lab change de cap. Le deuxième acte de la société : construire des satellites espions avancés.
Cette décision est le résultat de son acquisition annoncée de Geost LLC pour 325 millions de dollars—un fabricant basé en Arizona de charges utiles de capteurs électro-optiques et infrarouges (EO/IR). Ces capteurs constituent les yeux numériques des satellites militaires américains, capables de suivre des missiles, de surveiller des cibles et de monitorer des activités depuis l’orbite terrestre basse.
Avec ce mouvement, Rocket Lab est bien positionné pour devenir un contractant majeur pour les agences de renseignement et les branches militaires américaines, offrant des solutions de bout en bout allant du lancement à l’assemblage des satellites. Le moment est critique : Washington augmente ses dépenses en satellites dans le cadre de l’architecture spatiale Proliferated Warfighter du Pentagone de 175 milliards de dollars (PWSA) et de l’initiative de défense « Golden Dome » du président Trump.
Comment l’acquisition de Geost change-t-elle la donne ?
L’acquisition de Rocket Lab est plus qu’un simple coup de tonnerre M&A. En intégrant l’expertise des capteurs de Geost en interne, Rocket Lab gagne un avantage crucial :
– Elle peut maintenant livrer des satellites espions complets, et non seulement des lancements de fusées ou des « bus » de satellites.
– Cela place Rocket Lab en concurrence directe avec des géants de la défense comme Lockheed Martin, Northrop Grumman, et L3Harris Technologies.
– Les contrats existants de Geost avec le Pentagone et les principaux contrats de défense deviennent un tremplin pour des prix futurs, notamment dans le cadre du programme PWSA en pleine expansion.
En fait, Rocket Lab a déjà remporté un contrat gouvernemental de 515 millions de dollars l’année dernière—preuve que l’armée américaine voit une réelle valeur dans la technologie de l’entreprise.
Q&A : Devriez-vous acheter des actions de Rocket Lab maintenant ?
Q : Rocket Lab est-elle déjà rentable ?
Non. L’entreprise continue d’afficher des pertes et un flux de trésorerie libre négatif. Les analystes ne s’attendent pas à une rentabilité avant au moins 2027.
Q : Qu’est-ce qui entraîne la valorisation actuelle ?
Les investisseurs parient que les contrats satellites et de défense déclencheront une croissance explosive des revenus, transformant Rocket Lab d’un lanceur de niche en un puissant acteur de la défense spatiale.
Q : Quel est le risque de ce pari ?
Rocket Lab est valorisé à 26x les ventes futures—une prime même selon les normes des actions spatiales. Les investisseurs intègrent d’énormes gains de contrats et une exécution impeccable.
Q : Quand la croissance pourrait-elle rattraper le battage médiatique ?
Les prévisions suggèrent que les ventes pourraient atteindre 3,5 milliards de dollars d’ici 2030. Si cela se produit, la valorisation prix/ventes pourrait se normaliser—mais seulement si Rocket Lab décroche des contrats majeurs avec le Pentagone.
Comment Rocket Lab pourrait dépasser ses concurrents dans la course à l’espace
Pour justifier la valorisation astronomique, Rocket Lab a besoin de beaucoup plus que de fusées cool ou de technologies astucieuses. Les experts affirment que l’entreprise doit sécuriser des méga-contrats récurrents avec l’armée américaine et fournir des capacités spatiales de bout en bout sans faille qui rivalisent ou surpassent celles des grands acteurs.
L’acquisition de Geost plante un grand drapeau dans le sol. Désormais, Rocket Lab peut se présenter comme un « guichet unique » pour les clients de défense à travers le monde—un jeu audacieux alors que les gouvernements augmentent leurs investissements dans la surveillance spatiale en 2025 et au-delà.
Vous êtes curieux de connaître le paysage plus large de l’industrie spatiale ? Consultez les développements de SpaceX et les mises à jour sur la stratégie spatiale militaire américaine du NASA et du Département de la Défense.
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Liste de contrôle : Ce que les investisseurs doivent surveiller ensuite
- Rocket Lab parviendra-t-elle à conclure l’accord Geost d’ici la fin de 2025 comme promis ?
- Pouvons-nous sécuriser de nouveaux contrats du Pentagone ou internationaux de plusieurs milliards de dollars ?
- Les revenus suivent-ils le rythme du prix de l’action d’ici 2027 et au-delà ?
- Le nouveau projet « satellite espion » de Rocket Lab éclipse-t-il ceux des concurrents plus importants ?
Restez à l’écoute alors que Rocket Lab vise à transformer une croissance éblouissante en bénéfice—et à remodeler le marché de la défense spatiale en 2025 et au-delà.
