Rocket Labin osake laukkaa taivaan korkeuksiin – mutta onko lisää voittoja odotettavissa?

Rocket Labin osake nousi 500 %—Mutta kannattaako sen sota avaruudessa Lockheediä ja Northropia vastaan vuoden 2025 aikana?

Rocket Labin osakekurssi nousi 521 %: a 12 kuukaudessa—voiko 325 miljoonan dollarin yritysosto ja Pentagonin sopimukset oikeuttaa taivaalliset arvostukset?

Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) on saanut stratosfäärisen vuoden. Osakkeet ovat nousseet yli 500 % vain 12 kuukaudessa, mikä tekee siitä kasvuyhtiöiden sijoittajien lemmikin ja tuo yrityksen Wall Streetin tarkkailun alle. Vaikka yrityksen arviointi ylittää nyt 13 miljardia dollaria—ja sen hintasuhde saavuttaa silmiä häikäisevän 31x—todellinen kysymys on, voiko Rocket Labin liiketoiminta saavuttaa sen hypetyksen.

Mikä selittää Rocket Labin meteoriittimaista nousua?

Kohinas ei ole pelkästään satelliittien laukaisemista. Rocket Lab, joka aiemmin keskittyi pieniin mutta ketteriin kiertolaisraketteihin, tähtää nyt paljon suurempiin tavoitteisiin. Sen sijaan, että se laukaisisi oman satelliittikonstellaatioonsa tai haastaisi SpaceX:n Starlinkin, Rocket Lab vaihtaa vaihdetta. Yrityksen toinen teko: edistyksellisten vakoilusatelittien rakentaminen.

Tämä siirto on mahdollista sen ilmoittaman 325 miljoonan dollarin yritysoston ansiosta, kun se osti Geost LLC:n—arizonalaisen elektrooptisten ja infrapuna (EO/IR) anturikuormien valmistajan. Nämä anturit ovat digitaalinen silmä Yhdysvaltain sotilas-satelliiteille, jotka voivat seurata ohjuksia, valvoa kohteita ja tarkkailla toimintaa matalalta maapallon kiertoradalta.

Tämän siirron myötä Rocket Lab on asettumassa suureksi urakoitsijaksi Yhdysvaltojen tiedusteluvirastoille ja armeijan haaroille, tarjoten kattavia ratkaisuja laukaisusta satelliittikokoonpanoon. Aikataulu on kriittinen: Washington lisää satelliittikustannuksia Pentagonin 175 miljardin dollarin laajennetun sotilaallisen avaruusarkkitehtuurin (PWSA) ja presidentti Trumpin ”Kultakivimäen” puolustusaloitteiden myötä.

Miten Geost-oston toteutus muuttaa peliä?

Rocket Labin yritysosto on enemmän kuin vain toinen M&A-uutinen. Tuomalla Geostin sensoriekspertisin sisäiseksi, Rocket Lab saa merkittävän edun:

– Se voi nyt toimittaa kokonaisia vakoilusatelitteja, ei vain rakettien laukaisuja tai satelliittibusseja.
– Se asettaa Rocket Labin suoraan kilpailuun puolustusteollisuuden jättiläisten kuten Lockheed Martin, Northrop Grumman ja L3Harris Technologies kanssa.
– Geostin olemassa olevat Pentagonin ja puolustusbandin sopimukset voivat toimia launchpadina tuleville palkinnoille, erityisesti kehittyvän PWSA-ohjelman myötä.

Itse asiassa Rocket Lab voitti jo 515 miljoonan dollarin hallitussopimuksen viime vuonna—todistuksena siitä, että Yhdysvaltain armeija näkee yrityksen teknologiassa todellista arvoa.

Kysymyksiä ja vastauksia: Pitäisikö sinun ostaa Rocket Labin osakkeita nyt?

K: Onko Rocket Lab jo voitollinen?
Ei. Yritys on edelleen tappiollinen ja sen vapaa kassavirta on negatiivinen. Analyytikot eivät odota voitollisuutta ennen vuotta 2027.

K: Mikä ajoi nykyistä arvostusta?
Sijoittajat lyövät vetoa siitä, että satelliitti- ja puolustussopimukset sytyttävät räjähdysmäistä tuloskasvua, muuttaen Rocket Labin niche-laukaisijasta avaruuden puolustusvoimaksi.

K: Kuinka riskialtis tämä veto on?
Rocket Labin arvostus on 26x tulevista myynneistä—premium jopa avaruusosakkeiden standardeilla. Sijoittajat ottavat huomioon suurten sopimusten voitot ja virheettömän toteutuksen.

K: Milloin kasvu voisi saavuttaa hypetyksen?
Ennusteet viittaavat siihen, että myynti voisi nousta 3,5 miljardiin dollariin vuoteen 2030 mennessä. Jos se tapahtuu, hintasuhteet voisivat normalisoitua—mutta vain, jos Rocket Lab saa suuria Pentagonin sopimuksia.

Miten Rocket Lab voisi ohittaa kilpailijat avaruuskilpailussa

Oikeuttaakseen taivaan korkeaa arvostusta Rocket Lab tarvitsee paljon enemmän kuin vain upeita raketteja tai nokkelaa teknologiaa. Asiantuntijat sanovat, että yrityksen täytyy varmistaa toistuvia super-sopimuksia Yhdysvaltain armeijalta ja toimittaa saumattomia, loppuun asti mietittyjä avaruusratkaisuja, jotka kilpailevat tai voittavat suuremmat toimijat.

Geost-yritysosto istuttaa suuren lipun hiekkaan. Nyt Rocket Lab voi markkinoida itseään ”yhdistelmäpisteenä” puolustusasiakkaille ympäri maailmaa—rohkea siirto, kun hallitukset lisäävät investointejaan avaruuden valvontaan vuonna 2025 ja sen jälkeen.

Oletko kiinnostunut laajemmasta avaruusteollisuuden maisemasta? Katso kehityksiä SpaceX:stä ja päivityksiä Yhdysvaltain armeijan avaruusstrategiasta NASA:sta ja Puolustusministeriöstä.

—

Lista: Mitä sijoittajien tulee seurata seuraavaksi

• Saako Rocket Lab Geost-sopimuksen päätökseen vuoden 2025 loppuun mennessä kuten luvattu?
• Voiko se varmistaa uusia miljardin dollarin Pentagonin tai kansainvälisiä sopimuksia?
• Seuraako liikevaihto osakekurssia vuonna 2027 ja sen jälkeen?
• Ohittaako Rocket Labin uusi ”vakoilusatelliitti” ponnistukset suuremmilta kilpailijoilta?

Pysy kuulolla, kun Rocket Lab pyrkii kääntämään häikäisevän kasvun voitoksi—ja muokkaamaan avaruuden puolustusmarkkinoita vuonna 2025 ja sen jälkeen.